As atividades de Tesouraria do Banco BBM visam à preservação do capital como princípio fundamental e por isso priorizam a gestão prudente do risco sobre a geração de altos retornos. Esse princípio justifica a política de não estabelecer metas para o lucro da Tesouraria. É também função da área servir como plataforma fornecedora apoio técnico e inteligência de mercado às demais áreas do Banco.

Funções da Tesouraria

• Apoiar as áreas operacionais de Crédito e Captação, inclusive no que tange a: (a) estruturação e precificação de derivativos e outros produtos; (b) facilitação do acesso aos mercados; (c) intercâmbio de pesquisa e tecnologia financeira; (d) proteção da carteira de crédito, e; (e) definição dos níveis de preços aos quais o Banco poderá acessar o mercado para captar fundos;
  
  
• Investir o patrimônio líquido e gerir o caixa do Banco, mais especificamente, aplicando o saldo de disponibilidades, e gerenciando o descasamento entre ativos e passivos;
  
  
• Operar com receitas recorrentes, investindo em instrumentos de risco relativamente baixo que propiciem retornos consistentes e previsíveis;
  
  
• Investir em posições direcionais de médio e longo prazo. Tais posições são discutidas em vários comitês com a presença dos principais executivos e são baseadas em detalhada análise da área de Pesquisa. O posicionamento direcional da Tesouraria é regido pela política de investimentos, segundo a qual cabe à Tesouraria observar: (a) o limite de VaR; e (b) os parâmetros de liquidez. A política é suficientemente flexível para permitir o investimento em mercados e classes de ativos diferentes, desde que as condições citadas sejam cumpridas.

Operações de Tesouraria

A Tesouraria do Banco toma posições proprietárias em investimentos brasileiros e em investimentos do G7 e de economias emergentes. Ambas as áreas tomam posições proprietárias através de instrumentos de renda fixa e ações, negociação de moedas e derivativos. A Administração entende que as práticas comerciais idôneas e os parâmetros estritos de gestão de risco baseiam as operações de sua Tesouraria e possibilitaram ao Banco atingir resultados expressivos e recorrentes em um mercado freqüentemente volátil. A Tesouraria do Banco BBM negocia quase que exclusivamente ativos líquidos, permitindo que esta reaja rapidamente aos acontecimentos e à volatilidade do mercado.

Embora não possua uma meta de receita fixa, a Tesouraria tem historicamente contribuído significativamente para o lucro operacional líquido geral do Banco devido, em parte, ao que a Administração considera como sendo uma abordagem conservadora do risco pelos gerentes de operadores (head traders) do Banco, a maioria dos quais são sócios executivos com capital pessoal significativo investido no Banco. Dentre outras métricas de gestão de risco, o banco emprega o VaR para monitorar sua exposição. O limite VaR é determinado semestralmente pela Diretoria e é monitorado diariamente pelo Departamento de Risco. O Diretor Financeiro do Banco poderá alocar este limite entre os vários livros de negociação que ele considerar adequado.